Анализ акций какой-то отдельно взятой компании, или рынка в целом, кажется нам очень сложной задачей. Тем не менее, есть простой подход к этому делу, который существенно облачает процесс анализа и принятия решений.
Применяя его на практике, можно добиться очень неплохих финансовых результатов.
В общем и целом, подходов к анализу рынка всего два: фундаментальный и технический. Первый в основном учитывает информацию о бизнесе компании, а второй – ценовую историю котировок и объемы торговли акциями. Оба они в равной степени метода могут быть как очень полезными, так и могут вводить в заблуждение. Нам нужно уметь правильно применять каждый из этих подходов, даже временами их комбинировать. Но многие начинающие трейдеры пока не умеют этого делать.
Фундамент – ключ к успеху?
Большинство трейдеров наиболее разумным подходом к анализу рынка акций считает изучение основ бизнеса конкретной компании, акции которой они планируют купить. Лично я на собственном горьком опыте много раз убеждался, что не следует искать некий смысл и логику, а исходить только из того, что будет работать лучше всего именно для меня.
Да, фундаментальные показатели бизнеса компании действительно во многом определяют стоимость её акций в перспективе. Естественно, что цена акций будет расти, если потенциал компании улучшается, или снижаться, если её финансовые показатели ухудшаются. Большинство трейдеров считают, что понимание бизнеса компании, знание её истории, имеет смысл. Но для большинства трейдеров этот подход не сработает.
Информация решает (нет)
Если вы обычный трейдер или инвестор, то при анализе фундаментальных показателей компании возникают две ключевые проблемы. Во-первых, вся общедоступная информация будет уже заложена в цену акций. И, следовательно, не будет иметь значения для вашего анализа. Если компания объявляет о прибыли, превышающей ожидаемую, её акции будут расти. Например, если фармкомпания объявляет, что она открыла новое средство для лечения рака, её акции вырастут.
Чтобы сыграть на этой информации, вам нужно получить её до того, как она станет известна широкой общественности и попадёт на первые полосы финансовых сайтов и изданий. Вы должны знать, что доходы компании будут выше ожидаемых, до того, как о них будет официально объявлено. Вам необходимо узнать о новом методе лечения рака до того, как компания сообщит об этом миру.
Во-вторых, даже если у вас есть доступ к информации, которая не является широко известной, достаточно ли у вас опыта, чтобы понять, что это значит? Являетесь ли вы экспертом в каждой отрасли, в которой представлены публичные компании, котирующиеся на рынке? В каждой области есть свои эксперты, которые могут предсказать будущие колебания цен на основе фундаментального анализа. Понятно, что онколог определит новые перспективные методы лечения рака лучше, чем сантехник.
Не обязательно быть экспертом
Но не надо лишать шанцев и сантехника. Он всё равно может добиться большего успеха на рынке. Каждый день миллионы людей совершают сделки на финансовом рынке. Они дают нам бесценную информацию о том, что они думают о будущем конкретной компании. Все вместе инвесторы и трейдеры по всему миру проделывают тяжёлую работу. Открывая сделки, он, тем самым, рассказывают нам о том, что они знают о ситуации на рынке. Это самое честное мнение из всех возможных.
Их совместные усилия позволят нам получить ценнейшую информацию об общем состоянии рынка и о потенциале акций конкретных компаний, если мы знаем, как правильно интерпретировать рыночную активность. Однако пристальнее всего нужно наблюдать за действиями тех, кто располагает наиболее более полной и точной информацией. Опять же понимая, как оценивать активность торговли конкретными акциями, вы сможете понять, что делают «умные деньги».
Следим за руками
Что делает трейдер, если получает максимально достоверную информацию о том, что акции конкретной компании подорожают в ближайшей перспективе? Правильно, с рациональной точки зрения, он будет их покупать в расчёте на повышение цены.
Как правило, инвесторы и трейдеры, обладающие качественной информацией и/или опытом в данной отрасли, одновременно с тем являются и крупными игроками на рынке. Управляющая компания или крупный фонд может позволить себе проводить более глубокие исследования и принимать более эффективные фундаментальные решения, чем мелкий трейдер с копеечным торговым счётом. Поскольку именно крупные игроки совершают гораздо более объёмные сделки, их торговая активность хорошо заметна для тех, кто следит за ценой и объемом торгов на бирже.
Чтобы определить акции, которые будут показывать самые хорошие результаты на рынке в целом, нам необходимо внимательно следить за тем, что крупные инвесторы делают со своими деньгами. Каждая сделка отражает мнение людей, которые её открыли. И самые крупные, хорошо информированные и квалифицированные трейдеры производят наибольший шум на рынке.
Как понять, что говорит рынок?
Для этого нужно три пункта:
Кто контролирует ситуацию?
Представьте себе фондовый рынок как войну между покупателями и продавцами. Покупатели считают, что акции стоят дороже, а продавцы — что они стоят дешевле. В этой войне нам нужно оказаться на стороне победителя.
Здесь всё достаточно просто, и Америку я вам не открою. Посмотрите на график цен на акции и оцените тренд. Если минимумы слева направо растут, то это является признаком оптимизма, и указывает на то, что покупатели контролируют ситуацию. Падающие вершины являются признаком пессимизма и указывают на контроль продавцов. Следовательно, чтобы не потерять деньги, нам не нужно покупать акции, которые находятся под контролем продавцов.
Уверены ли инвесторы в себе?
Важно оценить, насколько сильно меняется цена с течением времени, что называется волатильностью. Если цена на акции отличается повышенной волатильностью, это означает, что покупатели и продавцы не согласны с тем, сколько стоят акции. Акция, торгующаяся в узком ценовом диапазоне, показывает, что покупатели и продавцы согласны с тем, сколько она стоит. Они уверены, что цена правильная.
Это важно, потому что скачок цены из этого диапазона с низкой волатильностью и высокой степенью достоверности означает, что у кого-то есть новая информация, которая оправдывает покупку. Если покупатели и продавцы договорились, что акция стоит около 100 рублей, а затем в один прекрасный день цена подскакивает до 150 рублей, то вполне вероятно, что у некоторых крупных трейдеров появилась новая информация, которая оправдывает более высокую цену.
Был ли какой-то неожиданный катализатор?
Такой неожиданный скачок цен является завершающим этапом, катализатором нового восходящего тренда. Основной задачей трейдеров на рынке является получение прибыли. Они не станут с перепугу переплачивать за акции, если у них нет на это веских причин.
Именно наиболее хорошо информированные и искушенные трейдеры толкают цену, и мы, как относительно неосведомленные, можем просто следить за их действиями, не зная конкретных причины скачка цен. Мы узнаем об этом в будущем, когда информация станет широко известна, а цена вырастет, отражая позитивные изменения в фундаментальных показателях.
Простой, но результативный метод
И так, нам совершенно не обязательно много знать о том, чем занимается компания, насколько хорошо у неё идут дела или каковы общие ближайшие перспективы её бизнеса. Вместо этого мы можем обратить внимание на действия тех, кто обладает одновременно как опытом, так и качественной и наиболее полной информацией, и следить за тем, что они делают. Начните с применения этих трёх пунктов на практике. Если приложите определённые усилия, то анализировать рынок вам станет на много проще, да и времени на такой анализ будет уходить существенно меньше.
По всем вопросам, связанным с работой группы и канала писать сюда: https://t.me/Khmelev_Alexey
Бумажный дневник эмоций трейдера можно заказать здесь: https://www.ozon.ru/product/1641602524/?sh=rmyXeNpRrQ
Пройти бесплатный тренинг по самодисциплине можно здесь: https://vk.com/app5898182_-171834148#s=616025