Перефразируя известную поговорку можно сказать, что много знаешь – хуже торгуешь.
На первый взгляд, такое утверждение может показаться крайне спорным. Но, да, слишком много знать об инструменте, которым вы торгуете, иногда бывает вредно и приводит к прямо противоположному результату. Могу сказать это по собственному опыту. Большинство моих худших сделок был результатом того, что я знал слишком много.
Роль информации
Чтобы уложить это в своей голове, сначала нужно понять, почему меняются цены на рынке. Рынком движет информация. Следовательно, акции компании, у которой улучшается бизнес, и которая привлекает интерес покупателей на фондовом рынке, будут дорожать. С другой стороны, негативный прогноз инвесторов по бизнесу этой компании приведёт к снижению цен на её активы.
Итак, информация является ключевой причиной изменения цен, что, совершенно явно, противоречит моему утверждению о том, что знание о финансовой ситуации в определённом сегменте отрасли или в конкретной компании, как минимум, не поможет на этом заработать.
Причина этого относительно проста. Цены движутся не из-за информации, которой уже располагают трейдеры. То, что уже известно, то уже включено в стоимость. Будущее движение цен зависит в большей степени от будущего потока информации, поступающей к трейдерам.
Например, цена акций биотехнологической компании, разрабатывающей новый препарат для лечения какого-либо заболевания, вырастет в зависимости от успеха этого препарата. Как только информация становится известна инвесторам, нет смысла использовать эту информацию, поскольку цена акций отражает то, что уже известно. Общедоступная информация не имеет никакой ценности и на самом деле может быть вредна.
Инсайд – хочется, но нельзя
Единственная информация, которая в данном случае представляет ценность для трейдера – это та, которую ещё никто не знает. Если вам стало известно, что биотехнологическая компания собирается объявить об успешной разработке своего нового препарата через две недели, то у вас есть отличная возможность немедленно купить акции этой компании и наслаждаться прибылью, когда весь остальной рынок об этом узнает.
Таким образом, имеет ценность только внутренняя информация, которой ещё никто кроме вас не владеет. О, я прямо вижу, как у вас сейчас потекли слюньки на клавиатуру! Ещё бы! Иметь доступ к такой информации – вот он, долгожданный «Святой Грааль» трейдинга! Но к сожалению, торговля инсайдерской информацией является незаконной в большинстве стран и влечёт ответственность вплоть до уголовной (не относится к представителям политических и бизнес элит). Так что выдыхаем.
Страшные люди
Однако, есть много трейдеров, которые используют конфиденциальную информацию для принятия решений на рынке, и этот факт, о котором я расскажу далее, очень важен. Некоторые трейдеры умеют делать страшную вещь: они могут интегрировать общедоступную информацию в свой опыт на рынке, что позволяет им сделать правильные предположения о том, каким, вероятно, будет дальнейшее движение цены того или иного инструмента.
То есть, они умеют думать, анализировать рыночную ситуацию, просчитывать её на много шагов вперёд. Это очень опасные люди, и я горжусь, что знаком с некоторыми из них. Правда толку от этого не много в плане заработка на рынке, ведь со мной они своими данными не делятся. За то, как клиенты психолога они очень хорошие. Но, к счастью, их очень немного (во всяком случае меньше, чем практикующих психологов), и они обычно работают в крупных институциональных инвестиционных фирмах или консультируют их.
Что же касается всех нас, обычных рыночных блох, то для нас главное – это делать то, что делают внутренние и крупные инвесторы. Они обладают лучшей информацией или большим опытом, что даёт им преимущество. Если мы будем делать то, что делают они, мы сможем добиться на рынке очень неплохих результатов.
Информация от рынка
Но как нам узнать, что они делают? А только наблюдая за активностью рынка, он предоставляет нам очень много нужной и важной информации. Например, если некоторый актив аномально растёт при значительном объеме, то обычно он растёт потому, что мотивированные покупатели принимают решения на основе новой информации, которая ещё не стала достоянием трейдерской общественности.
Доказательством этого может служить то, как рынок торгуется перед объявлениями крупных новостей. Часто он растёт за несколько дней или недель до важных новостей потому, что те, у кого есть актуальная информация, оценивают её до того, как она станет известна всем остальным трейдерам.
Итак, мы можем сказать, что общедоступная информация имеет небольшую ценность (если только у вас нет большого опыта), и что инвесторам нужно торговать на основе частной информации или следовать за теми, у кого она есть. Но тогда почему слишком много знать вредно?
Вред знаний
Зная слишком много о каком-то активе, вы можете к нему эмоционально привязаться, мы с ним как-бы срастаемся психологически, как с родственником. Точно так же, как новая позитивная информация может подтолкнуть цену вверх, негативная информация может подтолкнуть цену и вниз. Но очень часто трейдеры держатся за свои позиции даже если они начинают приносить им убыток только по тому, что у них нет общедоступной информации, которая могла бы объяснить изменение тенденции.
Давайте попробуем понять, как это происходит на предыдущем примере. Предположим, вы покупаете акции компании, которая разработала средство для лечения рака легких, показавшее хорошие результаты во второй фазе испытаний. Акции растут, и фондовый рынок их очень любит. Но вдруг, несмотря на позитивную историю, акции неожиданно падают на 10% за одну торговую сессию на сильном объеме.
Вы предпочитаете игнорировать негативный сигнал с рынка и удерживаете длинную позицию, уверенные в том, что то, что вы знаете о компании и её показателях, заставит цену отскочить и продолжить рост. На следующий день акции падают ещё примерно на 8%, и вы в этом видите отличную возможность добрать позицию в лонг, говоря себе, что продавать такую отличную компанию могут только идиоты.
Этот цикл отрицания продолжается еще несколько дней, пока компания не объявляет, что их препарат был отклонён Минздравом из-за высокой опасности побочных эффектов. Понятно, что как только эта информация вышла на рынок, акции компании рухнули на 25%. В результате, вы сидите в серьёзном минусе, а всё по тому, что просто «влюбились» в историю компании и проигнорировали важную информацию от рынка.
Как говорит один очень умный и опытный трейдер «каждое не понятное движение всегда имеет продолжение». Но понимать всю глубину этого высказывания начинаешь только с опытом. Информация хороша, если у вас есть что-то, чего нет у большинства других участников рынка. Немногие из нас находятся в таком положении, но мы все можем наблюдать за активностью рынка и видеть, что люди делают со своими деньгами. Помните, что все лгут, и только рынок не лжёт никогда.