Что будет делать ЦБ России дальше? Как конфликт на Ближнем Востоке повлияет на цены на нефть?
Что означает новая волна стимулирования для китайского фондового рынка? Экономика США движется к рецессии или рефляции? То, что мы прямо сейчас наблюдаем в информационном поле, можно назвать «шумовым водоворотом».
Мы ежедневно сталкиваемся с кучей важных и невероятно сложных проблем и нам нужно как-то реагировать на них. Этот постоянно изменяющийся информационный поток, с одной стороны, является источником жизненной силы для рынка и его драйвером, а с другой, ядом для трейдеров. Большинству из нас, всё, что мы видим, слышим и читаем о ситуации на финансовых рынках, не просто не помогает в принятии решений, а наоборот, затрудняет этот процесс. Но почему шума так много и что мы можем с этим поделать?
Как отделить «зёрна от плевел»
Одним из важнейших факторов успеха в трейдинге, является умение отсекать всё лишнее. Способность отделять информационные «зёрна от плевел» определяет качество принимаемых решений. Иначе очень впасть в ступор. Этот эффект называется «информационным параличом». Когда из-за избытка разнонаправленной информации человек не в состоянии принять какое-либо решение.
Но учитывая абсолютную сложность и хаос, которые присущи финансовым рынкам, это может показаться невыполнимой задачей. Как же нам всё таки определить, что является действительно важным, а что просто шум, на который не стоит обращать внимание?
Есть два ключевых критерия, которые мы можем применить, чтобы помочь себе распознать в общем потоке около рыночной информации вредный шум (который составляет подавляющее большинство того, с чем мы сталкиваемся). По поводу любого информационного события мы должны задать себе два вопроса:
– Имеет ли это значение?
– Познаваемо ли это?
Если на оба вопроса мы не сможем ответить утвердительно, то мы со спокойной душой можем классифицировать данную информацию как бесполезный шум.
Давайте рассмотрим каждый из них по очереди:
— Имеет ли это значение?
На этом этапе нам надо попытаться понять, будет ли информационный повод, на котором мы сосредоточились, иметь значение для достижения нужного нам результата. Предположим, у меня есть некий, достаточно отдалённый, инвестиционный горизонт. Окажет ли следующее решение ЦБ РФ по ставке какое-либо очевидное и сильное влияние на мои долгосрочные инвестиционные цели? Абсолютно нет.
То же самое можно сказать о любом геополитическом вопросе, который находится в центре нашего внимания в данный момент времени. Если что-то, о чём так много говорят сейчас, скорее всего, не повлияет на нас или повлияет случайным образом, то это просто шум. И если мы будем зацикливаться на этом, то, скорее всего, нам станет только хуже.
Но даже если что-то имеет значение, то есть, мы уверены, что какая-то переменная или обсуждаемая тема окажет существенное влияние на наши инвестиции в течение значимых для нас временных периодов, это всё равно может быть шумом. Поэтому, нам нужно постараться разобраться в вопросе.
– Познаваемо ли это?
Простой уверенности в том, что некий информационный повод является достаточным значимым, мало. Чтобы это не было шумом, оно должно быть познаваемым или предсказуемым. Почему? Ну, допустим, я уверен, что ближайшее решение ЦБ РФ по процентной ставке, или последняя геополитическая проблема окажут влияние на результаты моих инвестиций.
Но это имеет смысл только в том случае, если я это точно знаю, либо могу с достаточно большой долей вероятности предсказать результат этих событий. Мне нужно знать, что решение ЦБ имеет значение, и верить, что я могу его предсказать. В противном случае, что я собираюсь с этим делать, как мне это использовать при принятии решений на рынке?
Но здесь возникает другая проблема. Нам часто нужно знать две вещи: что произойдёт и как это повлияет на финансовые рынки. Многие замечательные (на самом деле просто удачные) прогнозы относительно конкретного события оказались бесполезными из-за того, что кто-то неправильно понял вторую часть.
Прогнозирование любого события в будущем обычно является титанической задачей, а добавление к этому прогноза того, как оно затем повлияет на что-то ещё (наряду со всеми другими непредвиденными вещами, которые также могут повлиять на это), делает нас практически бессильными в сколько ни будь точных предсказаниях.
Таблица принятия решений
Объединив ответы на эти два вопроса, мы получим вариант таблицы отсечения бесполезного шума от действительно важной информации:
Имеет ли это значение? | Можно ли это узнать? | Что с этим делать? |
ДА | ДА | Использовать информацию |
ДА | НЕТ | Диверсифицировать |
НЕТ | НЕТ | Игнорировать |
Когда люди обсуждают актуальные информационные поводы на финансовых рынках, они склонны впадать в самоуверенность. Спросите себя, имеет ли конкретная тема какое-либо отношение к моим целям и горизонту? И если имеет, разумно ли полагать, что это однозначно познаваемо или предсказуемо?
Но здесь надо кое-что уточнить. Очень часто то, что имеет значение, зависит от целей конкретного инвестора. Так, для краткосрочных трейдеров (спекулянтов), многие события будут иметь значение, поскольку такие трейдеры пытаются оценить именно краткосрочные изменения в настроениях рынка.
Вполне ожидаемо, что они будут взаимодействовать с рынком активнее, чем те, у кого более длинный временной горизонт. Но проблема спекулянтов, в отличии от среднесрочных трейдеров и инвесторов в том, что большинство переменных, которые могут иметь для них значение, в принципе никак не предсказуемы.
Однако использование этой схемы принятия решений оставляет кое-какие загадки. Например, почему даже у среднесрочных трейдеров возникают проблемы с рыночным шумом, я уже не говорю о трейдерах, торгующих внутри дня? И они постоянно говорят о вещах, которые не имеют значения и/или являются неизвестными и непредсказуемыми. Причин тому много, и вот некоторые из них:
Зачем нам рыночный шум
Я часто задаюсь вопросом, знает ли большинство трейдеров, вовлеченных в инвестиционную индустрию, что многое из того, что обсуждается изо дня в день, очень часто не имеет практически никакого отношения к делу, и почти всегда непредсказуемо. А может они просто играют в некую интересную для них игру?
Или они действительно верят, что они отличаются от всех остальных участников рынка своей способностью разбираться в этой информационной какофонии? В любом случае, шум — это реальная проблема для большинства трейдеров, которая может существенно ухудшить результаты торговли, если мы не найдем возможность его фильтровать.
В следующий раз, когда вас втянут в разговор о последнем рыночном событии, прежде, чем вступить в дискуссию, попробуйте остановить себя и для начала задать себе простой вопрос: имеет ли это значение и возможно ли это осознать? Ответ, как правило, будет отрицательным. А значит, и времени на бесплодные рассуждения на эту тему тратить не надо.
Канал в Телеграмм: @Psychologyofthetrade_bot
Бумажный дневник эмоций трейдера можно заказать здесь: https://www.ozon.ru/product/1641602524/?sh=rmyXeNpRrQ
Пройти бесплатный тренинг по самодисциплине можно здесь: https://vk.com/app5898182_-171834148#s=616025