Помните, что происходило на финансовых рынках во втором квартале 2019 года?
Лично я понятия не имею, что там в этот период времени происходило. Более того, я уверен, что большинство из вас тоже не помнит. Но проблема в том, что в тот момент, всё происходящее казалось нам самыми важными событиями в жизни.
Мы были практически уверены в том, что все происходящие события, и вся информация, которую мы получали, окажет самое непосредственное и важное влияние на результаты нашей торговли в будущем. Но сейчас мы даже не можем вспомнить об этом. Наша сфокусированность на том, что находится прямо перед нами, с точки зрения эволюции вида, вполне достойное качество. Но для большинства трейдеров и инвесторов с долгосрочными целями, это ужасное несчастье.
Логика внимания
Внимание человека, как правило, приковано к двум вещам: тому, что заметно, и тому, что доступно в настоящий момент времени. Значимость чего-либо – это когда что-то особенно заметно (часто из-за некоторого эмоционального резонанса), а доступность — это то, насколько легко наша нейронная сеть извлекает это событие из памяти. Обычно это касается недавних событий.
К сожалению, это вопрос не только внимания, но и важности. Как заметил Дэниел Канеман, мы склонны чрезмерно преувеличивать значимость того, что происходит в данный момент: «Ничто в жизни не кажется тебе таким важным как то, о чём ты думаешь в настоящий момент».
В общем и целом, такое поведение для человека не является иррациональным. Когда что-то происходит или меняется в моменте, то возможно и есть смысл сосредоточиться на этом и немедленно с этим разобраться. Если вы, находясь в африканской саванне заметили движение чего-то, что напоминает голову льва, то тратить время на размышления о том, он это или нет, не самая удачная стратегия. Но проблема в том, что рациональность всегда зависит от контекста. То, что хорошо для выживания человека, часто плохо для трейдера.
Проблемы поведенческого алгоритма
Проблемы, вытекающие из такой поведенческой схемы, носят двоякий характер. Во-первых, скорее всего, мы будем игнорировать информацию, которая действительно важна, сосредотачивая своё внимание на том, что переживаем в данный момент. Во-вторых, мы почти наверняка будем торговать слишком активно, поскольку зависаем в цикле постоянного реагирования на очередную «важную» информацию, или на то, что мы в таких случаях называем «преобладающим рыночным нарративом».
Попадание инвесторов и трейдеров в эту петлю, выражается в отсутствии самоанализа и анализа предыдущих решений. В результате доходность от торговли снижается.
Чтобы избавиться от этой пагубной одержимости настоящим нам нужно не только изменить свою собственную поведенческую модель, хотя и это, само по себе, уже очень сложно. Нам нужно научиться не идти на поводу у большинства. И в этом нам могут помочь наши собственные эмоции. Ведь когда страшно мне, значит и всем остальным тоже страшно. А когда я жадничаю, то и остальные участники рынка тоже ведомы этим чувством.
Стратегия выживания
Не только мы чувствуем, что должны как-то отреагировать на то, что происходит на рынке в данную минуту. Все участники рынка испытывают примерно одни и те же чувства, и все так делают. Даже если мы на самом деле не думаем, что это важно, всё равно имеет смысл действовать так, как будто это важно. В данном случае это такая же реакция выживания, только в бизнесе, а не в африканской саванне.
Неизбежно наступают периоды рыночных изменений, которые напрямую влияют на долгосрочные тренды, а значит, и на наши торговые возможности и перспективы. Они могут быть фундаментальными (например, определённые глобальные политические ситуации) или поведенческими (проблема медвежьих рынков или пузырей). Но наше внимание всегда будет отвлечено на вещи, которые либо неважны, либо не поддаются прогнозированию.
Когда мы максимально погружены в рынки и проживаем каждый момент вместе с ними, то нам очень сложно бывает отделить реальный торговый сигнал от обычного рыночного шума просто из-за чрезмерного значения, которое мы придаем настоящему.
Помимо полного игнорирования колебаний рынков (что для многих невозможно), единственный мыслимый способ справиться с этим — заранее определить, какие аспекты действительно для нас важны, а затем попытаться игнорировать все остальные. Это плата за доступ к преимуществам, предоставляемым долгосрочным инвестиционным подходом. И никто не говорил, что это легко.
Пытаться добиться успеха на рынке в долгосрочной перспективе и одновременно зацикливаться на его краткосрочных колебаниях, всё равно, что сесть на диету, но набить свою кухню шоколадом и пирожными. Да, вы сможете достичь своих целей, но задача в этом случае существенно усложняется.
Друзья!
Напоминаю, что у канала https://t.me/trading_psycholog Психология трейдинга есть чат https://t.me/trading_psy_chat
В котором вы можете задавать вопросы, общаться с коллегами и оставлять комментарии по поводу материалов канала!